U.S。市场监管机构达成交易多德 - 弗兰克交换资本规则

U.S。市场监管机构达成交易多德 - 弗兰克交换资本规则

华盛顿(路透社) - 美国市场监管机构周五公布了一项协议,规定资本和保证金公司在进行基于证券的掉期交易时必须持有多少资金,最终确定2010年多德 - 弗兰克的关键部分法律在2007-09金融危机后出台。

文件照片:2011年6月24日,一名妇女走过美国证券交易委员会总部大厅。路透社/ Jonathan Ernst /文件照片

美国证券交易委员会(SEC)和商品期货监管机构表示,交易委员会(CFTC)同意抵制监管重叠,这将严重增加许多已经根据CFTC规则运营的公司的资本负担。

该协议强调了两个美国市场监管机构之间的不同程度的协调,并且受到两位美国总统唐纳德特朗普(美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿和CFTC主席克里斯托弗吉安卡洛)的更广泛推动 - 更紧密地协调关于政策和执法问题。

星期五的公告对该行业感到宽慰,该行业担心美国证券交易委员会的最终规定可能会使许多公司破产。

“移动这些规则是一个积极的发展,在终点线上获得Dodd Frank Title VII的一大块,完成了国会给我们的授权,“rdquo;负责美国证券交易委员会规则编写工作的共和党专员海斯特皮尔斯在接受采访时表示。

多德 - 弗兰克的第七章将CFTC对美国掉期交易市场的绝大部分进行监管,包括利率和外汇掉期,但美国证券交易委员会对交易所市场的一小部分进行监管。个人证券。

掉期是两方(通常是银行)之间的一种私人衍生合约,允许投资者对冲未来资产价格变动的风险,例如加息。

多德 - 弗兰克的目标是通过要求交易商持有足够的资金和保证金来实现互换市场更加安全,并通过在交易之间进行清算所推动更多掉期以保​​证付款,以防任何一方违约。 CFTC在2014年之前实施了大部分危机后的规则,但美国证券交易委员会远远落后。

美国证券交易委员会于2012年首次提出掉期资本和保证金规则,但直到周五未能最终敲定。共和党领导的美国证券交易委员会去年表示将试图最终确定其多德 - 弗兰克政权,此举引起了业界的惊讶。

在过去的几个月里,各机构共同努力解决美国证券交易委员会提案的问题。

美国证券交易委员会的规则将使已经由CFTC注册和监管的掉期交易公司承担额外的资本要求。

周五的妥协将使得CFTC注册公司绝大多数未清算掉期交易符合CFTC的资本规则,避免了额外的SEC收费。新规定至少在18个月内不会生效。美国证券交易委员会唯一的民主党专员罗伯特杰克逊投票反对最终规则,因为它允许公司使用内部风险模型来计算其掉期的金融缓冲。

“经销商通过调整失败来最大化他们的利润,他们的风险模型可以预期反映这些激励,”杰克逊在一份声明中说。总部位于该机构的共和党CFTC专员Brian Quintenz告诉路透社,监管机构也正在讨论允许交易公司通过抵消未清算的掉期对冲来减少保证金要求的更多方法,这一过程被称为“ldquo;组合边际g的rdquo;的

(责任编辑:亿丰彩票网)

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